增發(fā)新股的條件是什么？增發(fā)新股怎么定價(jià)的？

增發(fā)新股的條件是什么?

增發(fā)新股應(yīng)當(dāng)符合如下條件：

1.近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%，近一個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%。

2.增發(fā)新股募集資金量不超過公司上年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值。

3.發(fā)行前最近一年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債率不低于同行業(yè)上市公司的平均水平。

4.前次募集資金投資項(xiàng)目的完工進(jìn)度不低于70%。

5.增發(fā)新股的股份數(shù)量超過公司股份總數(shù)20%的，其增發(fā)提案還須獲得出席股東大會(huì)的流通股(社會(huì)公眾股)股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。

6.上市公司及其附屬公司近12個(gè)月內(nèi)不存在資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制上市公司的個(gè)人、法人或其他組織(以下簡稱實(shí)際控制人)及關(guān)聯(lián)人占用的情況。

7.上市公司及其董事在近12個(gè)月內(nèi)未受到中國證監(jiān)會(huì)公開批評(píng)或者證券交易所公開譴責(zé)。

8.最近一年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表不存在會(huì)計(jì)政策不穩(wěn)健等情形。

9.上市公司及其附屬公司違規(guī)為其實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，整改已滿12個(gè)月。

增發(fā)新股怎么定價(jià)的?

增發(fā)分為公開增發(fā)和非公開增發(fā)，一般非公開增發(fā)就是指定向增發(fā)，和公開增發(fā)的發(fā)行價(jià)不同：

1、公開增發(fā)發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)。

2、非公開增發(fā)的發(fā)行價(jià)格不能低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%。“基準(zhǔn)日”可以是董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日、發(fā)行期首日。也就是非公開增發(fā)的價(jià)格是根據(jù)這三個(gè)日期的前20個(gè)交易日的均價(jià)計(jì)算出來的。

一般來說，公開增發(fā)對(duì)股價(jià)的利空因素偏多，體現(xiàn)出公司缺錢的狀態(tài)，而非公開增發(fā)的對(duì)象如果是戰(zhàn)略投資者、公司大股東等，對(duì)股價(jià)來說有一定的利好因素。因?yàn)椋合驊?zhàn)略投資者增發(fā)有望使公司估值增高;給大股東增發(fā)表明他們對(duì)公司發(fā)展有信心。